三大運營商股價近日翩翩起舞，中國電信繼昨日漲停后今日收漲2.5%，距離歷史最高價僅一步之遙。消息面上，據財聯社獨家報道，中國電信日前表示，大模型研發取得階段性成果，積極關注產業版ChatGPT。值得一提的是，這是業內目前首個公布這一業務最新進展的運營商。
國盛證券宋嘉吉2月20日研報中表示，數據要素是AI訓練與迭代的核心資源，后續AIGC應用加速落地，數據將成為AI時代最寶貴的基礎資源。三大運營商作為中國算力與數據傳輸能力的“賣水者”，隨著運營商云在國內云計算市場地位提升，有望承接海量的中國AIGC運行需求，成為AI時代的“基站網絡”。
中信建投閻貴成2月19日研報中表示，AIGC所需要的算力、網絡、數據均與電信運營商高度相關，應當重新審視電信運營商“網云數”的價值，預計國內云計算產業景氣度有望回升，建議關注云計算相關產業鏈投資機會。
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公開資料顯示，2021年以來，三大運營商聚焦公有云業務，進入2022年四季度后，隨著“大安全”背景下，國有云滲透率加速提升，運營商云逐漸成長為我國公有云中不可或缺的重要力量。宋嘉吉指出，強大的公有云業務，在AIGC時代，是運行、儲存、交互AI數據的重要基建。如OpenAI與ChatGPT就運行于微軟的Azure公有云之上。
浙商證券張建民研報中表示，2022-2026，中國公有云市場會以復合增長率30.9%繼續高速增長，預計到2026年，市場規模將達到1057.7億美元。中泰證券陳寧玉等研報中預測，2025年中國移動和中國電信的云計算業務收入有望突破1000億，中國聯通云計算業務有望超過600億。
陳寧玉表示，算力網絡資本開支主要包括業務網、IT云、數據中心的直接投資及傳輸網、匯聚機房部分分攤投資，從傳統統計口徑來看，傳輸網及業務支撐網占比顯著提升。重點關注與運營商在該領域合作較為深度的供應商結構性增長機會，數據中心服務商：潤澤科技、寶信軟件等。
網絡設備商：中興通訊、紫光股份、銳捷網絡等；數據中心暖通設備：英維克、佳力圖、依米康等；光纖光纜：長飛光纖、亨通光電、中天科技等。此外，運營商數據鏈包括，中新賽克、浩瀚深度、恒為科技、東方國信、天源迪科。
具體來看，中興通訊服務于全球電信運營商、政企客戶和消費者，公司業務覆蓋 160 多個國家和地區，服務全球 1/4 以上人口。
銳捷網絡在中國以太網交換機市場份額排名第三、Wi-Fi6產品出貨量排名第一、中國企業級終端VDI市場份額排名第一、中國本地計算IDV云桌面市場占有率第一。
中新賽克在網絡內容安全領域，公司升級網絡態勢分析系統，研發疫情通行大數據分析系統、運營商網絡流量質量監測系統，并得到規模部署。
浩瀚深度是國內領先的互聯網流量智能化方案提供商，產品供應國內三大運營商，與中國移動保持長期合作關系。DPI系統在處理性能、設備集成度、設備能耗比等方面均處于國內領先水平。
（文章來源：財聯社）
