關于paypal是什么_貝寶Paypal這個很多人還不知道，今天小編來為大家解答以上的問題，現在讓我們一起來看看吧！

什么是paypal(貝寶)

(相關資料圖)

作者| hayekist

數據支持|連接大數據

PAYPAL是一家在美國注冊的數字支付公司，為全球消費者和商家提供數字和移動支付服務。PayPal幫助消費者和企業隨時隨地在任何平臺和任何設備上管理和轉移資金，不受地理位置和貨幣的限制。

PayPal的業務形式和支付寶很像。

一個

中國的隱含市場空

目前，中國的數字支付市場領先全球。它體現在幾個方面:

①更大的市場。中國支付清算協會數據顯示，2018年，非銀行支付機構數字支付交易105306.1億筆，金額208.07萬億人民幣。其中，支付寶和微信占據了90%以上的市場份額。

(2)市場增長率更高。與2013年中國數字支付業務257.83億的初始規模1075.16萬億人民幣相比，五年后的2018年市場規模CAGR分別為233.9%和20.6%。

(3)商業創新更先進。移動支付作為一種新的數字支付方式，正在中國蓬勃發展。2013年移動支付業務只有16.74億筆，金額9.64萬億人民幣。到2018年，移動支付筆數增長到605.31億筆，金額277.39萬億人民幣，CAGR分別為104.9%和95.8%。

國內數字支付如此興盛有幾個原因:

之一，數字支付對傳統支付方式的替代是不可逆的?，F金、票據(支票、商業票據等)等傳統支付方式。)，銀行卡，信用卡等。有所下降，尤其是現金、票據等的交易規模。一直在萎縮。這種變化是全球性的。

第二，2C(消費者)領域。國內銀行卡和信用卡普及率較低，支付習慣尚未完全成型和固定，很容易切換到數字支付，推動了移動支付等創新方式的普及。在美國和歐洲，消費者高度習慣于信用卡支付，他們應用數字支付的動力比中國弱，但大趨勢應該是同步的，便捷的數字支付最終將在更大程度上取代傳統支付方式。

第三，國內數字支付的產業生態欣欣向榮。一方面，數字支付技術進步很快。比如現在二維碼支付占據了移動支付的主流地位(占比超過80%)，但是刷臉支付等生物識別方式正在快速普及。在35歲以下的男性中，生物識別成為使用率更高的驗證方式。另一方面，數字支付帶動其他行業的創新升級。比如數字支付積累了行為數據，挖掘后有望更好的理解和預測消費者行為，幫助商家了解消費者，幫助商家優化場景服務能力。

整體來看，數字支付生態圈的外延和內涵正在同步拓展，催生新的商業邏輯和模式，鼓勵資本加大投入，鼓勵商家加大應用范圍和力度，鼓勵消費者將數字支付技術應用于更多場景(虹膜識別、眼紋識別、指紋識別、指靜脈識別、聲紋識別等)。都應用在智能門鎖、小區門禁、機場安檢等場景)。

全世界都是又冷又熱。絕對可以肯定的是，美國、日本、歐洲的數字支付市場最終會像中國一樣同步發展，將會全面、深入地取代傳統的支付方式。PAYPAL PayPal很有希望在中國以外的市場上取得和支付寶一樣的成功(支付寶早期從PAYPAL那里學到了很多東西，現在兩者在相互學習中競爭)。

目前，PayPal在全球范圍內運營(中國的市場份額非常小)，它可以幫助消費者或企業在全球200多個市場進行100多種貨幣的支付。它支持用戶從56種貨幣的銀行賬戶中提取資金，并允許用戶在PayPal賬戶中持有25種貨幣的余額?？偟膩碚f，PayPal在數字支付領域很有競爭力。

2

寶德商務經

打開支付寶，它的功能非常豐富，包括:支付、擔保交易、余額寶、退稅、找人代付等。，這是一個壯觀的景象。同樣，PayPal也有PayPal、PayPal Credit、Braintree、Venmo、Xoom、iZettle等相應的產品和矩陣，為商家和消費者提供支付解決方案和增值服務。簡單來說，PayPal的主要業務包括兩部分:一是幫助商家安全、便捷地收到客戶的付款，并通過防欺詐、風險管理解決方案和數據分析等增值服務幫助其業務增長；另一種是幫助消費者在不同的市場和 *** (跨國)進行無縫交易。這兩個商家共同為商家和消費者架起了一座支付的橋梁。

1.數字支付的交易收入

PayPal的收入主要來自提供數字支付和其他與支付相關的服務，這些服務通常根據PayPal支付平臺上處理的交易金額進行掛鉤。一般來說，PayPal除了向消費者收取外幣兌換費之外，不向消費者收取任何費用。這和支付寶很像(在支付相關的服務中，支付寶現在只對消費者的信用卡還款和提現收費)，收入主要來自商戶。

PayPal支付的費用主要包括:

(1)收款手續費:付款完成后，如果收款人是商戶用戶，必須向PayPal支付一定比例的交易金額。

(2)提現手續費:商戶用戶想從PayPal賬戶轉賬到銀行賬戶需要支付手續費。

(3)轉賬手續費:商戶用戶通過信用卡或借記卡向PayPal賬戶轉賬需要支付一筆手續費。

(4)兌換費:當用戶想將PayPal賬戶中的現金兌換成不同的貨幣時，會被收取一定的費用。

2.增值服務收入

PayPal的收入來自合作伙伴關系、訂閱費、網關費和向商戶和消費者提供的其他服務(如朋友對朋友小額支付平臺Venmo和海外匯款服務Xoom)，包括向商戶提供的貸款/營運資金的利息。目前，增值服務的收入在PayPal的營業收入中并不高。以2018年為例，增值服務收入為17.42億美元，僅占當年凈營業收入的11.27%。

如今，消費者想要的服務越來越多，不再局限于支付或銀行。埃森哲認為，美國約70%的千禧一代對數字支付咨詢和費用管理等增值服務感興趣，這些服務可以讓他們更好地了解和控制自己的個人支出。PayPal的Venmon正好可以滿足消費者在這方面的期望。Venmon聚集了一批有錢又舍得花錢的用戶。結合社區功能，Venmon提高了用戶的忠誠度，成為可以收費的潛在用戶來源。2019財年第二季度，Venmo的增長勢頭持續，支付總額增長70%，達到240億美元。

此外，信用服務正在成為PayPal增值服務的重要組成部分。PayPal通過PayPal營運資金和PayPal商業貸款產品向一些中小商戶提供“商業融資服務”，并按照PayPal為這些商戶處理的年度支付金額的一定比例提供貸款。例如，一個商家每年通過PayPal獲得100萬美元，PayPal通過風險算法向其提供貸款，金額為100萬美元。這些商業融資服務解決了中小型企業的難題:

(1)中小企業難以獲得貸款。次貸危機后，成熟的全球金融市場(中國除外)的傳統銀行和其他金融機構已經不愿意向小企業提供貸款。比如在美國，中小企業的貸款余額只占美國銀行總資產的0.7%(相比之下，中國中小企業的信貸已經很寬松了，但還是不足，真的很奇怪)。（

2)傳統貸款機構典型的冗長申請過程使許多企業望而卻步。2019年5月，PayPal披露，已向全球22.5萬家小企業提供了超過100億美元的貸款。PayPal還通過PayPal Credit向消費者提供消費信貸。

在美國，由于PayPal不具備發放貸款的特許經營資格(即牌照)，所有相關貸款都由持牌機構發放(相當于貸款援助)，PayPal再以相關應收款的形式購買并持有這些貸款。對于美國境外的消費者和商戶信用產品，我們通過一些國際PayPal子公司提供信用。

三

寶寶的成長前景

1.用戶增長空還是很大的。

支付寶用戶數已突破10億，2018年11月月活用戶突破6.5億，而PayPal 2019年6月30日活躍用戶數為2.86億(兩者口徑不同，需關注)。

由于支付寶用戶主要在中國，基于14億人口和月活躍用戶，支付寶的滲透率為46.4%。寶寶的主要市場在歐美，總人口約16.4億人，以2.86億活躍用戶計算的滲透率僅為17.4%。所以市場潛力很大。

如前所述，由于歐美使用信用卡(支票)的支付習慣比國內固化得多，市場轉換相對較慢。但是，數字支付的滲透率越來越高是一定的趨勢，其中千禧一代將是主要的驅動力，他們中的許多人都是數字支付的粉絲。當他們成為主要消費者時，他們將促使更多的商家選擇提供數字支付的選項。商家對數字支付的投入和改造，反過來會帶動更多的消費者使用數字支付。這無疑會給PayPal帶來機會。

2.用戶使用頻率的增加

預計2018年支付寶交易筆數1975億筆，相當于6.5億活躍用戶，303次/年。用戶使用微信支付的頻率更是夸張，2018年估計達到575筆(2018年交易總額4600億，活躍用戶數約8億)。

根據PayPal的數據，2019財年第二季度，活躍用戶使用數字支付的頻率增長了9%，僅為39次/年。從這個角度來看，隨著場景的增加，用戶對PayPal支付空使用頻率的增加還是很大的。

而且容易形成正反饋的循環機制。用戶使用頻率越高，越能促進使用場景的增加(商家為了增加業務會支持PayPal支付)；反過來，隨著使用場景的增加，PayPal支付的便利性也會鼓勵用戶。

3.支付服務收費率趨于下降。

雖然按照2019年第二季度PayPal的數據計算，PayPal對支付服務的收費率超過2.2%。長期來看，PayPal很難維持這個收費水平。

之一，從騰訊的數據推斷，微信支付的收費率很低。分析的具體思路是:

(1)2019年之一季度，非銀行支付機構處理的網上支付交易總額為58.00萬億人民幣。按照微信支付40%的市場份額計算，微信支付交易額為23.2萬億人民幣；

(2)騰訊控股騰訊之一季度金融科技和企業服務收入為人民幣218億元，其中還包括云服務等其他業務的收入。即使直接把這個收入作為微信支付的收入，微信支付的收費率也只有萬分之九。

第二，從傳統支付服務商Visa的運營數據來看，Visa對支付的收費率也較低。2018財年，Visa處理支付金額11.2萬億美元，基于2060.9億美元的營業收入(這也是一個高估收費標準的數據)，推斷費用率不超過1.84%。

4.credit 空等增值業務較大。

從國內情況來看，僅僅是拓展信貸業務就會帶來巨大的想象空間空。

支付的“花園”對應PayPal信用；貝寶的；“借錢”對應的是PayPal營運資金和PayPal商業貸款。根據華遠和白潔發布的ABS披露的數據，華遠2017年利潤達到20.39億元，白潔2017年利潤達到59.92億元。而且兩者利潤年增長率都超過100%。這說明信貸業務帶來的盈利機會是非常豐富的。

PayPal也有機會拓展這些高利潤的潛在信貸業務。不過，PayPal最終是否會擴大信貸業務的風險敞口仍不確定。畢竟信貸業務的風險遠高于支付業務。拓展信貸業務是否符合PayPal的戰略定位需要觀察。尤其是美國公司，更注重戰略。例如，Visa為信用卡提供支付和結算，但它有任何風險暴露。

但是，可能性還是存在的。因為PayPal手握支付入口，是相關信用業務產生的流量入口，與Visa的業務形態完全不同。比如Apple Pay嘗試蘋果信用卡業務。無論如何，無論是貸款援助、與第三方合作，還是直接的信用暴露，針對商家的商業信用業務和消費信貸都是潛在的商機，會給PayPal帶來一定的商業利益。

四

寶寶的投資機會

2018年5月，螞蟻金服完成140億美元融資，這意味著螞蟻金服估值達到1500億美元。有分析認為，這個估值主要是針對支付寶的。

財報顯示，2019年，阿里巴巴向支付寶收取了5.17億人民幣的版稅和軟件技術服務費。按照此前達成的37.5%利潤分成協議，螞蟻金服在同一財年的稅前利潤約為13.79億人民幣。

相比之下，Paypal在2018年的凈利潤為20.57億美元。截至2019年8月16日，收盤市值為1249億美元。它的估值比支付寶便宜，它實現的盈利能力比支付寶好。

總的來說，Paypal無疑是一個很好的投資標的，但問題是什么時候，以什么價格買入合適。根據最新的財報，PayPal的業務增速正在放緩，PE收購20倍TTM應該是個不錯的選擇。

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