頭圖來源：特斯拉官方
2月27日，彭博億萬富翁指數(shù)更新，馬斯克以1871億美元的身價擊敗奢侈品巨頭路易·威登母公司LVMH董事長兼首席執(zhí)行官伯納德·阿爾諾(Bernard Arnault)，重新成為世界首富。然而在3月2日，馬斯克身家縮水，首富身份又一次被阿爾諾搶走。
這一輪世界首富，馬斯克只當(dāng)了不到48小時。在這48小時內(nèi)，對其資產(chǎn)影響最大的無疑是特斯拉股價波動。在特斯拉投資者大會發(fā)布“宏圖計劃第三篇章”后的當(dāng)天，該企業(yè)股票盤后交易價格就下跌超過5%。第二天，這家企業(yè)的股價收盤價下跌5.85%，市值蒸發(fā)275.57億美元。第三天，股價雖有所回升，但仍未能達到3月1日發(fā)布會之前的價格。盡管這個計劃包含了對可再生能源、降本增效、新技術(shù)的思考，但唯獨少了外界最關(guān)心的兩樣?xùn)|西——新車型和4680電池。
【資料圖】
其實這種股價波動，對馬斯克和特斯拉而言都不陌生。2021年10月份，特斯拉市值突破一萬億美元，成為有史以來第一家市值破萬億美元的汽車公司，同樣也是全球第六家市值破萬億美元的公司。但當(dāng)人們暢想這家企業(yè)幾年內(nèi)可以追上蘋果的時候，特斯拉在資本市場的表現(xiàn)卻不升反降。數(shù)據(jù)顯示，截至12月22日，該企業(yè)市值在2022年下跌了64.62%。
市值的下滑是多方面因素導(dǎo)致的，美股大環(huán)境確實也不夠友好。在上述時間點內(nèi)，新能源汽車企業(yè)在美股都出現(xiàn)了大幅下滑：Lucid下滑了81.89%、小鵬汽車下滑了78.48%、Nikola下滑了74.77%、蔚來下滑了64.36%、Fisker下滑了54.10%……
“宏觀市場上遇到的困難是不可否認的，但作為智能電動車的領(lǐng)軍企業(yè)，想要匹配自己的巔峰期市值，特斯拉要先解答三個問題：第一，純電動車究竟是不是終極未來？第二，在競爭加劇的市場環(huán)境中，特斯拉新的競爭力到底是什么？第三，特斯拉究竟有沒有靠譜的接班人，新的人選能否像馬斯克一樣帶著企業(yè)繼續(xù)前進。”汽車行業(yè)分析師劉丹（化名）表示。
在他看來，2022年的股價下滑，除了大環(huán)境使然，同樣因為特斯拉沒能解答好這三個問題；而宏圖計劃第三篇章，恰恰是為了彌補這一“過錯”。
上
能源革命
事實上，關(guān)于純電動車究竟是不是終極未來這一問題，業(yè)界早已有諸多討論，但尚無明確結(jié)論。而隨著特斯拉股價在2022年的持續(xù)走低，就連長期看好特斯拉的摩根士丹利首席分析師Adam Jonas也開始質(zhì)疑起這一點。
此前，摩根士丹利發(fā)布了一篇名為《特斯拉的衰落:大型汽車公司會在電動汽車上“眨眼”嗎?》的報告，Jonas在其中提出了幾個關(guān)鍵性問題：我們確定電池是實現(xiàn)交通脫碳的唯一途徑嗎？這項技術(shù)足夠便宜嗎？我們的電網(wǎng)準(zhǔn)備好了嗎？扶持政策是否可行？
圖片來源：特斯拉官方
而在宏圖計劃第三篇章發(fā)布會中，馬斯克上來就用幾組數(shù)據(jù)回答了這個問題。
80%：80%的能源消耗來自化學(xué)燃料，然而化石燃料的能效低，大概只在30%左右，其使用過程中會產(chǎn)生大量的熱能浪費。想避免這種浪費，只有進行全面電動化。在這過程中空調(diào)、冰箱等家用電器以及工業(yè)取暖熱泵化、飛機和船舶的電動化、用氫氣取代工業(yè)用煤等路徑將消耗掉一部分化學(xué)燃料排放指標(biāo)，其余指標(biāo)則由純電動汽車來完成。
圖片來源：特斯拉官方
30TW：為了實現(xiàn)能源可持續(xù)，需要30TW可再生發(fā)電。
240TWh：為了讓電網(wǎng)足以負擔(dān)全面電動化帶來的壓力，需要總規(guī)模為240TWh的儲能。其中純電動車所搭載的電池將提供115TWh，靜態(tài)儲能將提供24TWh。
10萬億：上述儲能設(shè)施建造、電動化轉(zhuǎn)型成本總價將耗資10萬億美元。其中可再生能源網(wǎng)耗資8000億美元、汽車電動化轉(zhuǎn)型耗資7萬億美元。馬斯克表示，這筆投資相當(dāng)于2022年全球GDP的10%，且打造這一能源體系僅占用地球陸地面積的0.2%，能源要求不足化石燃料經(jīng)濟的一半。
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對于自己的宏圖計劃的接受程度，馬斯克似乎已經(jīng)給出了心理預(yù)期：“我見過很多很聰明的人，但遺憾的是，他們似乎都沒意識到這一點。”
“這些路徑都是對的，如今基于動力電池的純電動汽車很有可能不是未來零碳社會的終極解決方案。而新能源的最終形態(tài)是什么？抬頭看看天就能找到，可能是太陽能、可能是風(fēng)能。”
談到特斯拉的宏圖計劃時，全聯(lián)車商投資管理(北京)有限公司總裁曹鶴表示：“然而讓大家失望的一點在于，這些計劃實在是過于宏偉了，以至于讓人質(zhì)疑‘我這輩子還能看到嗎？’而且以他企業(yè)家的身份來公布這些計劃也有些‘超綱’了，他拿的可能是‘聯(lián)合國國主’的演講稿。”
海外投資人則給出了更為直接的批評。在發(fā)布會結(jié)束后，投資顧問機構(gòu)Future Fund 分析師加里·布萊克失望地評價這份計劃為“紙上談兵”。
在特斯拉投資者大會發(fā)布“宏圖計劃第三篇章”后，這家企業(yè)的股價在盤后交易中下跌超過5%，3月2日美股收盤后，該企業(yè)股價已跌至190.9美元/股，相比馬斯克演講前跌了5.85%。3月3日美股收盤后，特斯拉股價定格在197.79美元/股，仍未“恢復(fù)正常”。
中
該不該失望
如果翻看特斯拉宏圖計劃的前兩篇章則不難發(fā)現(xiàn)，第二篇章主要分為兩部分，給第一篇章既往和開來。比如在2006年發(fā)布的第一篇章中，特斯拉的目標(biāo)之一是“提供太陽能電力”。而在2016年7月發(fā)布第二篇章前后，特斯拉向光伏發(fā)電公司SolarCity發(fā)起收購，第二篇章的內(nèi)容也針對光伏領(lǐng)域進行了進一步延展——制造太陽能屋頂并整合儲能電池。
圖片來源：特斯拉官方
從這個角度來看，第三篇章所提到的可持續(xù)未來雖然遙遠，但也有跡可循。除在光伏領(lǐng)域既往之外，特斯拉宏圖第二篇章還提到了三個重要內(nèi)容：擴充電動汽車產(chǎn)品線，滿足各細分市場需求；通過大量的車隊學(xué)習(xí)功能，開發(fā)出比人類手動駕駛安全10倍的自動駕駛技術(shù)；讓車輛在閑置的時候，通過分享來為你賺錢。
而從目前的視角來看，這三點幾乎都未完成。在自動駕駛領(lǐng)域，特斯拉FSD功能目前尚未向公眾推出L4級別自動駕駛技術(shù)；在汽車共享領(lǐng)域，該企業(yè)雖然在2019年提過“100萬輛特斯拉自動駕駛出租車上路計劃”，但目前仍未落地。在細分市場領(lǐng)域，Model Y、Semi已經(jīng)交付、Cybertruck將于今年內(nèi)交付，可人們最為關(guān)注的“Model Q（定位低于Model 3的新車型）”仍未亮相。
“問題就出在這了，相比于宏圖偉業(yè)，人們更愿意看點實際內(nèi)容，比如下一代車型到底長什么樣？比如宣傳過很多次的‘無人駕駛’FSD何時落地？”劉丹表示：“其實這些都可以合并成一個問題——在競爭加劇的市場環(huán)境中，特斯拉新的競爭力到底是什么？”
在投資者大會上，特斯拉闡述了該企業(yè)在架構(gòu)、數(shù)據(jù)和算力上的工作進展，只不過這些內(nèi)容或多或少都在2021、2022年的AI DAY上提及過。雖然新產(chǎn)品并未亮相，但在降本增效領(lǐng)域，特斯拉著實放出了不少猛料，比如：改變汽車生產(chǎn)模式，讓下一代汽車生產(chǎn)成本下降50%；下一代動力平臺不再使用稀土材料，并減少75%碳化硅使用，以節(jié)省1000美元的成本等等。
特斯拉新廠——墨西哥蒙特利超級工廠?
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也許這一切，只缺一個真實地載體對外展示，而這個載體就是外界所盼望的“Model Q”“HW4.0硬件”“4680電池”。正如部分人所質(zhì)疑的那樣，“宏圖計劃第三篇章缺乏細節(jié)”。
對于這種質(zhì)疑之聲，奧緯咨詢董事合伙人張君毅則有不同看法。在他看來，馬斯克所展示的宏大計劃是戰(zhàn)略層面，而外界所質(zhì)疑的“缺失內(nèi)容”更多是戰(zhàn)術(shù)層面。
“總體來看，各家車企從最近幾年開始，一定會像特斯拉一樣注意能源平衡性問題。因為誰能把能源做好，誰才能夠把電動車銷量堆起來。特斯拉的長期方向是沒有偏差的。從具體業(yè)務(wù)落地來看，任何技術(shù)不可能每一年都有線性增長，一定是有高潮、有低谷。” 張君毅表示。
他認為，如今新能源汽車市場競爭激烈，但更多聚焦于戰(zhàn)術(shù)執(zhí)行層面，其解決方案諸如：“是否會進行新一輪降價”‘針對中國市場打造全新車型’等，這些可以做，但確實不適合在投資者大會這種場合去說。
下
并非全無細節(jié)
若認真看完整場投資者大會，馬斯克也并非沒透露細節(jié)。回顧2022年，特斯拉股價走勢最慘的時期，其實是自馬斯克正式完成對推特的收購開始的。
10月27日，馬斯克完成以440億美元將推特私有化的交易，當(dāng)時特斯拉股價開盤價為229.77美元，而在一個多月后的12月30日，該企業(yè)股價開盤價就跌到了119.95美元。
馬斯克
圖片來源：特斯拉官方
雖然馬斯克認為特斯拉的股價下滑應(yīng)歸結(jié)于美聯(lián)儲加息等“大環(huán)境問題”，但批評者們卻不這么想。“當(dāng)下特斯拉正在打折賣車清理庫存，同時還需要為經(jīng)濟衰退做準(zhǔn)備，在投資者特別需要一位CEO駕馭這場5級風(fēng)暴時，馬斯克卻手握著方向盤睡著了。”一位海外投資機構(gòu)分析師如是表示。
此后，不滿特斯拉股價下跌的股東們開始起訴馬斯克，希望特斯拉撤銷此前授予馬斯克的560億美元股權(quán)激勵方案，他們認為馬斯克沒有全職在特斯拉工作，而是兼顧了包括推特、Space X在內(nèi)的許多其他公司。在法庭上馬斯克最終妥協(xié)，表示自己會減少花費在推特上的精力，并最終為推特找到一位新CEO。
其實不僅推特CEO，馬斯克甚至連特斯拉CEO也不想當(dāng)了。在他看來，相比于CEO，他更像是一個工程師。“我的角色更像是一個開發(fā)技術(shù)的工程師，我的目標(biāo)是開發(fā)出具有突破性的技術(shù)，并確保我們能有一個可以實現(xiàn)這些目標(biāo)的，不可思議的工程師團隊。” 隨后，特斯拉公司董事詹姆斯·默多克在法庭上作證時表示，在過去的幾個月中，馬斯克已經(jīng)確定了一個潛在的繼任者來領(lǐng)導(dǎo)特斯拉，但并未透露此人的姓名。
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若此事成真，對馬斯克和特斯拉而言都會是一件好事。2017年特斯拉深陷產(chǎn)能地獄時，是馬斯克住在工廠督軍才讓危機緩解。如今汽車市場競爭愈發(fā)激烈，馬斯克卻無法全身心投入特斯拉，擺在他面前的誘惑有太多，人類、地球、火星……
朱曉彤
圖片來源：特斯拉官方
