增利不增收，不良風險持續承壓，房地產不良貸兩年狂飆34倍，貸款集中度超監管紅線，晉商銀行內控合規經營備受考驗。

港股上市銀行晉商銀行股份有限公司（以下簡稱：晉商銀行，2558.HK）近日披露了年度經營業績，數據顯示，2022年晉商銀行營業收入同比減少2.4%；凈利潤則同比增長9.3%，增利不增收。

增利不增收的同時，晉商銀行不良率出現下降，但不良貸款規模較去年增加了17.31%，不良風險依然承壓。尤其是房地產業務不良更是高達12.65%，不良余額兩年狂飆34倍，在所有行業中居于首位。

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此外，晉商銀行的公司銀行業務與所在區域產業結構相關性較高，面臨一定的行業及客戶集中風險。截至2022年末，晉商銀行向五大行業公司客戶提供的貸款占公司貸款和墊款總額的81%。

尤為注意的是，晉商銀行內控管理風險突出。 據不完全統計，2022年，晉商銀行累計收到15張監管罰單，合計處罰金額1316.8萬元。

針對經營業績、不良風險、貸款集中度及內控管理等問題，發現網向晉商銀行發去采訪溝通函，截至發稿前，晉商銀行未就有關問題作出合理回應。

營收同比減少2.4% 金融市場業務大降8成

近日，山西省第一家本土上市銀行晉商銀行交出了2022年度業績答卷。數據顯示，2022年晉商銀行總資產為3364.2億元，較2021年末增加10.9%；其中，發放貸款和墊款凈額1809.06億元，同比增加19.8%，占總資產比重也由年初的49.8%提升至53.8%。

不過資產規模的擴展帶來的是營收下滑，截至2022年末，晉商銀行實現營業收入52.60億元，同比減少2.4%；實現凈利潤18.35億元，同比增長9.3%；經營活動產生的現金流量凈額為249.83億元，上年同期為26.11億元，呈現出增利不增收的局面。

（數據截圖：晉商銀行2022年全年業績公告）

通過查閱晉商銀行收益表可以看到，該行去年營收“縮水”主要歸因于交易收益凈額大幅下滑。年報數據顯示，2022年晉商銀行交易收益凈額為-3250萬元，較2021年的3.02億大降110.8%。而同期利息凈收入、手續費及傭金凈收入、投資證券所得收益凈額增速分別為1.1%、-4.1%、21.1%，對整體的營收影響不大。出現大幅下降的主要原因是去年債券市場出現劇烈波動，不少債券產品甚至出現虧損，由此導致金融投資業務受到影響。

實際上，從業務條線來看，晉商銀行的金融市場業務收入為1.06億元，較2021年的5.81億元大幅下降81.75%，在總營收中的占比則從2021年的10.8%跌至2%。

（數據截圖：晉商銀行2022年全年業績公告）

資產質量承壓 房地產貸款兩年狂飆34倍

金融市場業務大幅下降超8成導致增利不增收的同時，晉商銀行資產質量承壓。據年報數據，截至2022年末，晉商銀行不良貸款為33.54億元，較2021年末增加4.95億元，增幅為17.31%；不良貸款率為1.80%，較2021年末下降0.04個百分點；撥備覆蓋率為177.04%，較上年同期下降7.73個百分點。

（數據截圖：晉商銀行2022年全年業績公告）

從貸款結構來看，晉商銀行公司貸款業務主要集中在制造業、采礦業、批發與零售業、房地產業以及租賃和商務服務業五大類。這五大類的貸款規模為887.8億元，占公司貸款和墊款總額的81%。

（數據截圖：晉商銀行2022年全年業績公告）

貸款過于集中帶來的風險不言而喻，不良貸款的分布來看，2022年，晉商銀行的不良貸款主要集中在房地產業、租賃和商務服務業、建筑業。其中房地產業務不良貸余額由年初的9.19億元增至10.38億元；占不良公司貸款總額的比重由37.4%升至37.6%；不良貸款率則由10.29%升至12.65%，三項指標均位居全行業之首。

針對房地產業務不良貸占比過高以及不良率過高的問題，晉商銀行在年報中稱，主要原因是隨著經濟下行和居民購房需求下降，房地產企業出現階段性困難，但該類客戶貸款押品充足。隨著經濟復蘇，國家保交樓政策支持，目前整體風險可控，不會對本行經營造成重大影響。

實際上，晉商銀行的房地產業務不良攀升從2021年就已經開始。據晉商銀行年報，截至2021年末，該行房地產業務不良貸余額由2020年的2900萬元激增至9.19億元；占不良公司貸款總額的比重由1.3%飆升至37.4%；不良率由0.28%驟增至10.29%。

房地產不良貸余額從2020年的2900萬狂飆至2022年的10.38億元，漲幅高達34倍，晉商銀行只用了短短兩年時間。

（十大單一借款人貸款情況：晉商銀行22022年全年業績公告）

值得注意是，從單一借款人貸款情況來看，截至2022年末，晉商銀行向最大單一借款人的貸款占該行資本凈額8.5%，符合監管規定。但是，該行對最大10家客戶貸款余額占資本凈額的比例達到65.4%，遠遠超過50%的監管紅線。另外，在前十大借款人中，有一家借款人的13.52億元貸款被劃分至關注類。

內控管理遭考驗 去年累計被罰超1300萬元

除了資產質量承壓外，晉商銀行內控管理方面風險也值得關注。 據不完全統計，2022年，晉商銀行因隱瞞不良資產真實水平、違法發放貸款等違法違規問題，累計收到監管罰單15張，被罰金額累計1316.8萬元。

從消費者投訴情況來看，晉商銀行合規運營也在遭受考驗。近期，中國銀保監會網站發布山西監管局辦公室關于2022年第四季度全省銀行業消費投訴情況的通報（晉銀保監辦便函〔2023〕103號）顯示，2022年第四季度，晉商銀行投訴量、平均每營業網點投訴量、平均每百萬個人客戶投訴量、本外幣儲蓄類業務投訴量、信用卡業務投訴量居城市商業銀行首位。

（截圖來源：中國銀保監會山西省監管局網站）

（記者 羅雪峰 財經研究員 周子章）

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