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通信
“東數(shù)西算”正式啟動(dòng)
從供需兩端看為何電信運(yùn)營(yíng)商受益最大？
投資要點(diǎn)
提要：近日，國(guó)家發(fā)改委、網(wǎng)信辦、工信部以及國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā)文件，同意在京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)等8地啟動(dòng)建設(shè)國(guó)家算力樞紐節(jié)點(diǎn)，并規(guī)劃大10個(gè)國(guó)家數(shù)據(jù)中心集群，至此，“東數(shù)西算”工程正式全面啟動(dòng)。
“東數(shù)西算”契合數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型：在“十四五”規(guī)劃中重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)要加快數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)，推動(dòng)企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，隨著“東數(shù)西算”的持續(xù)啟動(dòng)與推進(jìn)，能更好利用西部的充裕資源，緩解東部算計(jì)需求，更好的引導(dǎo)數(shù)據(jù)中心集約化、規(guī)模化、綠色化發(fā)展，帶動(dòng)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)大發(fā)展。
供給端來(lái)看，運(yùn)營(yíng)商作為國(guó)內(nèi)IDC建設(shè)主力，將率先受益：“東數(shù)西算”的推進(jìn)，能加快實(shí)現(xiàn)云網(wǎng)協(xié)同，提升算力服務(wù)的品質(zhì)，同時(shí)西部地區(qū)的土地、網(wǎng)絡(luò)以及電力成本更低，能耗指標(biāo)較東部地區(qū)更寬裕，建設(shè)成本或?qū)⒏汀８鶕?jù)CDCC《2021年中國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，2021年全國(guó)存量市場(chǎng)中，華東、華北、華南是主要區(qū)域，截止2021年10月底，全國(guó)數(shù)據(jù)中心機(jī)柜數(shù)總量約為415.06萬(wàn)架。根據(jù)三大運(yùn)營(yíng)商公告，中國(guó)電信IDC機(jī)架數(shù)超過(guò)42萬(wàn)個(gè)（截止2020年底），其中80％部署于四個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，2021年4-12月、2022年、2023年分別新增約2.2萬(wàn)架、2.8萬(wàn)架和3.6萬(wàn)架。中國(guó)移動(dòng)2020年底、2021年年中可用機(jī)架數(shù)分別為26萬(wàn)架和37.2萬(wàn)架，運(yùn)營(yíng)商當(dāng)前作為主要的IDC的建設(shè)主力，隨著云業(yè)務(wù)的不斷拓展，持續(xù)加大相關(guān)投資，隨著“東數(shù)西算”的持續(xù)推進(jìn)，運(yùn)營(yíng)商及相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)玩家將持續(xù)受益。
需求端來(lái)看，以運(yùn)營(yíng)商為主的國(guó)資云等發(fā)展將提速：國(guó)企數(shù)字化轉(zhuǎn)型更具引領(lǐng)示范效應(yīng)，未來(lái)國(guó)資云會(huì)在戰(zhàn)略及規(guī)劃層作指引，在業(yè)務(wù)層做為示范和管控，加快推進(jìn)國(guó)內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型深化。近幾年運(yùn)營(yíng)商云增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛，根據(jù)運(yùn)營(yíng)商2021年中報(bào)數(shù)據(jù)，天翼云收入達(dá)到140億元，同比增幅109.3％，移動(dòng)云收入達(dá)97.21 億元，同比增長(zhǎng)118.1％，兩者均超過(guò)2020年全年總收入；我們認(rèn)為，以天翼云、移動(dòng)云為主的運(yùn)營(yíng)商以及其他央企國(guó)資云在未來(lái)有望進(jìn)入國(guó)內(nèi)一線行列，“東數(shù)西算”進(jìn)一步推進(jìn)，業(yè)務(wù)發(fā)展將進(jìn)一步提速。
建議關(guān)注的標(biāo)的：國(guó)資云&；IDC：中國(guó)電信（已覆蓋）、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通（已覆蓋）、深桑達(dá)A；相關(guān)設(shè)備配套：佳力圖（已覆蓋）、英維克（已覆蓋）。光模塊：天孚通信（已覆蓋）、中際旭創(chuàng)（已覆蓋）、新易盛、劍橋科技等；服務(wù)器：中興通訊（已覆蓋）、浪潮信息、星網(wǎng)銳捷等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：相關(guān)政策支持力度減小；運(yùn)營(yíng)商CAPEX減小；運(yùn)營(yíng)商云業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期。
關(guān)鍵詞： 正式啟動(dòng)
