8月24日，準上市公司樂華娛樂（HK:02306）發布公告，稱其將于2022年8月24日-31日招股，擬全球發售約1.33億股股份，其中香港公開發售占10%，國際發售占90%，另有15%超額配股權，最多募資11.27億港元。
根據公告，樂華娛樂的招股區間為每股發售股份6.80港元至8.50港元，每手400股，預期股份將于2022年9月7日上午九時正開始在聯交所買賣。換句話說，樂華娛樂預計將在9月7日在港交所掛牌上市。
公告顯示，樂華娛樂引入了3名基石投資者，合共認購2.759億港元的發售股份。其中，嘉實資本（嘉實基金）、藍色光標（SZ:300058）和貓眼娛樂（HK:01896）分別認購1.567億港元、8000萬港元、3920萬港元的發售股份。
(資料圖片)
據樂華娛樂董事兼總裁孫一丁介紹，公司引入的基石投資者是公司在整個藝人生態中的合作伙伴，如公司與藍色光標就虛擬藝人發展，已經建立合資公司。而貓眼娛樂則是公司的上游平臺之一，未來料將有更多包括劇集、電影方面的投入。
孫一丁還表示，目前元宇宙概念非常受市場追捧，而虛擬藝人是元宇宙大概念下的小分支，亦是泛娛樂產業進入元宇宙的必要通道，未來樂華將打造更多虛擬藝人，建立“虛擬樂華”并與技術公司和大型公司合作。
根據弗若斯特沙利文，中國泛娛樂市場的規模由2017年約人民幣2992億元增加至2021年約7003億元，2017年至2021年的復合年增長率為23.7%；預期總市場規模將于2026年達至約13456億元，2021年至2026年的復合年增長率為14.0%。
據貝多財經了解，樂華娛樂的全稱為北京樂華圓娛文化傳播有限公司。此前，樂華娛樂曾以“樂華文化”為簡稱于2015年9月22日在新三板掛牌交易，代碼為“833564”。但在2018年3月，樂華文化則公告稱，將在2018年3月22日起在新三板終止掛牌。
樂華娛樂在招股書中稱，該公司是中國知名的藝人管理公司。根據弗若斯特沙利文，按2021年的藝人管理收入計，該公司的市場份額為1.9%，在中國藝人管理公司中排名第一。據介紹，樂華娛樂旗下擁有王一博、孟美岐、韓庚和范丞丞等藝人。
其中，韓庚也是樂華娛樂的股東之一。本次沖刺上市前，韓庚持股2.35%，空中網聯合創始人楊寧持股0.95%。同時，樂華娛樂執行董事、董事長兼首席執行官杜華持股50.18%，孫一丁持股3.31%，阿里巴巴影業持股14.25%，華人文化持股14.25%，量子躍動持股4.74%。
據招股書披露，樂華娛樂分別于2014年、2018年及2020年引入華人文化（CMC資本關聯公司，上海文投聯屬公司之一）、北京量子躍動科技有限公司（字節跳動關聯公司，簡稱“量子躍動”）和浙江東陽阿里巴巴影業有限公司（簡稱“東陽阿里巴巴影業”）成為其投資者。
其中，上海文投、量子躍動、東陽阿里巴巴影業分別出資約2.55億元、1.25億元和2.78億元參與投資。其中，上海文投2014年認購的每股成本為2.38元，量子躍動2018年認購的每股成本為3.51元，東陽阿里巴巴影業的成本則為每股2.60元。
若此次樂華娛樂成功上市，上海文投、量子躍動、東陽阿里巴巴影業的投資收益都將翻倍。
自2009年成立以來，樂華娛樂已發展成為由三個互補業務板塊（即藝人管理、音樂IP制作及運營以及泛娛樂業務）組成的文化及娛樂平臺。截至最后實際可行日期，該公司擁有由66名簽約藝人及71名入選該公司的專業訓練生計劃的優秀訓練生。
招股書顯示，2019年、2020年和2021年，樂華娛樂的收入分別為6.31億元、9.22億元和12.90億元，復合年增長率為43.0%；凈利潤分別約為1.19億元、2.92億元和3.35億元，復合年增長率為67.6%。
2019年、2020年和2021年，樂華娛樂的經調整凈利潤分別為1.19億元、2.96億元和3.95億元。而在2022年前4個月，樂華娛樂的收入為3.53億元，同比增長3.40%；凈利潤8052.0萬元，同比減少27.3%；調整后凈利潤1.28億元，同比增長3.1%。
此外，樂華娛樂子公司樂華有限公司曾在2020年10月向股東宣派股息2.0億元。2022年3月，樂華娛樂在遞交上市申請前再度派付股息4.0億元。以此來看，樂華娛樂在上市前一年的利潤已經全部被現有股東提前“瓜分”。
